五粮液控诉拼多多店铺卖假酒，这可能是互联网有史以来最窝囊的打假事件

显示全部楼层 · 2024-4-20 07:08:00

亲，你还没有登陆哦，无法享受到更多服务的，马上登陆。如果还没有帐号，请立即注册

飞天价格连续下跌是因为巽风375飞天引起了巨大的恐慌。都在抛货，从2024年3月19日的“天人共酿”活动开始，可以兑换375ml的飞天了。据说巽风要放量2000吨，合计533万瓶。

可以明显看出，茅台集团想进一步扩宽自身的销售渠道，增加直售机会，不再依赖经销商为主要销售渠道。
但是如果没有飞天茅台的加持，经销商还会拿货系列酒吗？如果贵州茅台自己卖系列酒，好卖吗？
贵州茅台1935指导价为1188元每瓶，定位千元级大单品，但是市场终端早就跌破1000元了，三瓶的话每瓶仅913元。
贵州茅台年报更多的数据看图，图片来自四川白酒研究者的分享，应该是可靠的：
贵州茅台年报更多的数据看图，图片来自四川白酒研究者的分享，应该是可靠的：

从连续跟踪数据，我们可以看到茅台的直销占比迅速扩大，过去三年茅台酒及系列酒都是量价齐升，妥妥的业绩大牛。
展望2024年，我还是认为茅台手里可以打的牌足够多，销量这块没问题，系列酒部分2021年产量2.8万吨，理论上24年销量大概2.8万吨，2023年销量已经3.1万吨，量上不去了，价格涨价的可能性也不大，系列酒很难实现两位数增长。
茅台酒的困难也一样，量无法两位数增长，价格再次涨价的可能性不大，也很难实现两位数增长。
如果继续大规模提高直销占比，是有可能两位数增长，但这并不是个可持续的提高业绩办法。
我总的判断是贵州茅台净利润在2024年的增长率大概是10%左右，而五粮液、泸州老窖(182.090, 1.09, 0.60%)极大概率是个位数增长。
2023年11月贵州茅台将飞天出厂价上调20%左右，1196元一瓶，现在2600左右的零售价，差价每瓶1400元左右，这是贵州茅台最宽的护城河，也是贵州茅台的估值远高于五粮液的原因。
现在一方面终端价格不仅不能跟着出厂价提高，反而有所降低，是不是意味着市场对茅台酒的需求在加速赶顶？这恐怕才是市场最担心的地方。
这让我想起来3月份五粮液手撕拼多多的事情，五粮液通过一纸声明，控诉拼多多平台上多家店铺存在销售假冒五粮液产品的情况，并且澄清五粮液并未在拼多多上开设官方旗舰店。
拼多多也是强势回应：所售五粮液支持验货，百亿补贴商品支持假一罚十。

到今天拼多多百亿补贴的五粮液普五第八代，价格只有868元一篇，这可能是互联网有史以来最窝囊的打假事件了。
请问是真是假？如果是假，那就赶紧买，假一罚十，估计五粮液早就冲上去干拼多多了。如果是真的，那我们就要想，市场上真实的供求关系是什么样的，量能不能再提高？价格能不能稳住？
类似的事件还有京东和泸州老窖，11月10日，泸州老窖向京东传达了暂停合作函，泸州老窖称：京东近期“多次低价销售52度国窖1573系列产品”，此行为对国窖1573的市场价格、物流秩序带来巨大冲击，严重影响了泸州老窖品牌价值和产品价格认知，严重破坏了双方建立的友好合作基础，并要求京东自营返还合作库存。
11月11日，11日，四川五粮液新零售管理有限公司销售运营部向京东商城发布的通报，扣除后者365万元市场支持费用。
为什么京东敢和五粮液、泸州老窖对着干，不怕把公司惹毛了么？说到底，京东压根不担心普五的货源供应问题。普茅紧俏，搞不到货，但市面上的普五，多的是。
对于高端白酒，最重要的就是品牌，有了这个价位和档次，才能去吸引相应的消费群体，简称：有价才有市，有市才有量，所有的高端品牌都是价在量先。要维护市场必须挺价，哪怕倒掉也不能伤害产品价格。
现在价稳不住了，品牌力受损才是高端白酒最担心的事情，更恐怖的是未来五年内，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河、剑南春等高端白酒产能还会继续爆发。
未来三十年中国经济最大的基本面就是人口，人口负增长及人口深度老龄化，控量保价下的量如何消耗？这个堰塞湖很有可能最后导致高端白酒市场控价的彻底失败。
从另一个方面说，高端白酒是商业模式优秀，护城河深厚的行业，我们讨论的仅仅是估值问题，如果五粮液和泸州老窖的股息率能到3%就可以买，4%就可以重仓，茅台可以放宽一点，股息率2%就可以买，3%就可以重仓，这个估值仅供做个参考。
茅台当然是很好的资产，但可能没有想的那么好，以为买了茅台就可以安枕无忧，一股养三代，可能真的是想多了，唯有变化才是永恒的不变。